Cómo Nonco Utiliza Activos Stellar para Colateralizar un Derivado Financiero

Nonco es una firma líder de comercio cripto institucional, procesando más de 5 mil millones de dólares en volumen de comercio mensual. Fundada en 2023, Nonco ofrece soluciones de liquidez no custodiadas a importantes gestores de activos y entidades financieras, incluyendo algunos emisores de ETF de BTC y ETH en EE. UU.

Derivados – contratos financieros entre dos partes que dependen de activos subyacentes para asegurar los términos del acuerdo – requieren una gestión de garantías eficiente para funcionar correctamente. Este vasto mercado global, valorado en un estimado de203 billones de dólares, enfrenta desafíos continuos con la colateralización.

Los métodos tradicionales de gestión de garantías son fragmentados, lentos y costosos, dependiendo de transferencias bancarias y careciendo de transparencia en tiempo real. Muchas instituciones no pueden mantener activos digitales y deben navegar por complejas redes de custodios y contrapartes¹. Estas condiciones introducen riesgos para las partes participantes y el mercado global más amplio.

En derivados over-the-counter (OTC), donde opera Nonco, estas ineficiencias pueden ser aún más pronunciadas. Las transacciones a menudo requieren grandes posiciones de garantía que pueden estar bloqueadas por períodos prolongados, restringiendo la flexibilidad de capital y los costos de oportunidad para fondos inactivos. Esto limita la capacidad de las firmas para responder rápidamente a los cambios del mercado y les impide desplegar capital de manera más eficiente para capturar retornos potenciales.

_{^{1 https://www.gfma.org/wp-content/uploads/2023/05/impact-of-dlt-on-global-capital-markets-full-report.pdf}}

Para combatir las ineficiencias en la gestión tradicional de garantías, Nonco recurrió a activos tokenizados en la red de Stellar. Utilizaron el token BENJI de Franklin Templeton en una transacción de derivados sin precedentes con SwapGlobal, facilitada por la funcionalidad de transferencia de tesorería tokenizada entre pares de Franklin Templeton.BENJI token como una representación digital del fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU. FOBXX, con ganancias de rendimiento diarias registradas en la cadena a través de la red de Stellar. Estas ganancias pueden ayudar a compensar los costos de capital para los tenedores, ofreciendo una solución que genera rendimientos y mejora la eficiencia de la garantía.

BENJI es una representación digital delFOBXX fondo del mercado monetario del gobierno de EE. UU., con ganancias de rendimiento diarias registradas en la cadena a través de la red de Stellar. Estas ganancias pueden ayudar a compensar los costos de capital para los tenedores, ofreciendo una solución que genera rendimientos y mejora la eficiencia de la garantía.

Al usar la red de Stellar, Nonco proporcionó a SwapGlobal un registro de transacción público e inmutable. Al confirmar la recepción, SwapGlobal completó su parte del trato en minutos. La red de Stellar liquidó la transacción en segundos, optimizando la liquidez para ambas partes y el mercado más amplio.

Como un innovador temprano en este espacio, Nonco demuestra cómo las firmas pueden aprovechar los activos tokenizados para superar las barreras del mercado tradicional. Con instituciones importantes explorando cada vez más formas de aprovechar la tecnología de registro digital y activos tokenizados en los mercados de derivados, el éxito de Nonco con Stellar marca un camino claro hacia adelante para instituciones que buscan mayor eficiencia, liquidez aumentada y riesgos operacionales reducidos.