Estudio de caso
Caso de estudio de Blend y Meru
Blend está cambiando las reglas del juego en lo que respecta a DeFi en Stellar, abriendo la puerta para que comunidades desatendidas accedan a oportunidades financieras que a menudo no están disponibles para ellas a través de los servicios bancarios tradicionales.
Use cases
Donde DeFi se une al mundo realDeFi
Acerca de
¿Qué es Blend?
Blend es una primitiva de protocolo DeFi desarrollada sobre la Blockchain de Stellar que brinda la base para que los usuarios creen fondos de préstamos eficientes e integren estos en sus aplicaciones para diversos casos de uso. Estos fondos de préstamos permiten a los usuarios finales depositar activos en el fondo para ganar interés o usar colateral para tomar prestados activos del fondo. Además, los creadores de fondos tienen un control significativo sobre sus fondos de préstamos con la flexibilidad de personalizar aspectos clave como los activos compatibles, los requisitos de colateral, la selección de oráculos y más.
Cuando una aplicación, como una billetera cripto, incorpora una primitiva DeFi como Blend en su funcionalidad, permite a los usuarios no solo almacenar y gestionar sus activos digitales, sino también la oportunidad de obtener rendimientos pasivos. Esta capacidad adicional mejora la experiencia del usuario y ofrece más valor más allá de los servicios de billetera tradicionales. Al brindar estas oportunidades a los usuarios, las aplicaciones pueden atraer a un público más amplio, aumentar el compromiso y fomentar la lealtad a largo plazo dentro del ecosistema de la Blockchain.
Cómo funciona Blend
Fondos de préstamos aislados
Determina qué activos están admitidos, parámetros de oferta, si es un fondo estándar o propio, qué oráculo se usa para precios, y más.
Módulo de backstop
Un fondo de capital que actúa como capital de primera pérdida; es decir, absorbe pérdidas iniciales para reducir el riesgo de los inversionistas y atraer financiación adicional para cada fondo de préstamos aislado.
Tokens BLND
El token del protocolo de Blend; su propósito principal es gestionar los mercados de préstamos mediante el módulo de backstop. Los usuarios que depositan y retiran en fondos de préstamos y/o que depositan en el módulo de backstop son elegibles para recibir tokens BLND por su participación.
Límites de utilización
Los creadores de fondos pueden establecerlos sobre los activos colaterales para proteger a los prestamistas de la inestabilidad de los oráculos o exploits de activos colaterales que limiten el endeudamiento para garantizar la seguridad del prestamista.
Oráculos de precios
Obtienen precios de los activos en el fondo de préstamos y se usan para determinar si las obligaciones de un prestatario están suficientemente colateralizadas. El creador del fondo de préstamos especifica el oráculo de precios a usar al crear el fondo.
Fondos de préstamos
Fondos de préstamos aislados y backstop
¿Qué es un fondo de préstamos?
Un fondo de préstamos es un smart contract automatizado que rige las operaciones del fondo. Administra las tasas de interés, las razones de colateralización, la distribución de pagos de intereses y los préstamos entre usuarios para un conjunto de activos admitidos. Blend es sin permisos, lo que significa que cualquiera puede usar un fondo directamente, implementar un fondo en su aplicación o desplegar un fondo y fijar los parámetros que lo gobiernan.
¿Cómo funciona?
Blend emplea fondos de préstamos aislados, lo que significa que la posición financiera de un usuario y su participación en un fondo es completamente independiente de todos los demás. Esto garantiza que el colateral y la deuda asociados a un fondo no impacten a otros: problemas como préstamos impagos (mala deuda), liquidaciones o datos de precios inexactos (malos oráculos) en un fondo no pueden afectar a los usuarios en otro. Como resultado, los usuarios que configuran un nuevo fondo de préstamos no tienen que preocuparse por riesgos inesperados provenientes de otros fondos.
Sin permisos, eficiente y segura
Red de seguridad
Módulo de backstop
Otro componente clave de Blend es el módulo de backstop. Cada fondo de préstamos aislado tiene su propio fondo de backstop, gestionado por el módulo de backstop, que actúa como un fondo de emergencia para ese fondo. Si surge un problema, como que un prestatario incumpla su préstamo y la subasta de liquidación del colateral no cubra completamente la deuda, el fondo del módulo de backstop es el primer recurso para ayudar a mitigar la pérdida. El módulo de backstop brinda una capa adicional de protección para prestamistas y prestatarios al ayudar a cubrir déficits en cada fondo, aunque no garantiza la recuperación total en todos los casos.
El módulo de backstop es un fondo AMM BLND:USDC ponderado 80/20 financiado por usuarios que aportan capital. Cualquiera puede depositar en el módulo de backstop y, a cambio, recibir un take rate, que es una porción del interés pagado por los prestatarios del fondo. El porcentaje del take rate se fija cuando se crea el fondo y puede ayudar a los usuarios a decidir si asignar fondos al fondo de préstamos, al módulo de backstop, o a ambos, según las tasas de interés y de take.
Los usuarios pueden retirar sus depósitos del módulo de backstop en cualquier momento, pero el proceso de retiro implica un período de espera de 21 días llamado cola de retiros. Tras los 21 días, los usuarios pueden retirar sus fondos, siempre que no quede mala deuda en el módulo de backstop. Esta cola de retiros ayuda a asegurar que el módulo de backstop pueda cumplir su rol como una red de seguridad adicional para el fondo de préstamos.
Ahora que ya tenemos claros algunos conceptos básicos de Blend, hablemos de una billetera que ya tiene Blend integrado en su funcionalidad.
Implementación del protocolo Blend
La Billetera
Blend + Meru
Meru es una Stellar Community Fund (SCF)-financiada, Billetera Digital USDC sin custodia lanzada en agosto de 2022 que permite a pequeñas y medianas empresas (PYMES), freelancers y trabajadores remotos de América Latina participar en comercio transnacional. Meru está específicamente diseñada para ayudar a negocios más pequeños a pagar a trabajadores individuales evitando problemas típicos de pagos transnacionales como comisiones altas y largos tiempos de liquidación. También permite a freelancers y trabajadores remotos cobrar, ahorrar, gastar y potencialmente obtener rendimiento.
DeFi
El futuro de la inclusión financiera
Primitivas DeFi como Blend tienen el poder de abrir oportunidades financieras a personas que de otro modo quizá no las tendrían, y billeteras como Meru ya lo están haciendo. Con la colaboración entre Blend y Meru, los freelancers y las personas en América Latina no solo pueden cobrar fácilmente por su trabajo, sino que también tienen la oportunidad de obtener rendimiento sobre sus activos. Con el modelo de préstamos sobrecolateralizados de Blend, el módulo de backstop y los fondos de préstamos aislados, los usuarios están más protegidos frente a posibles escenarios negativos como mala deuda u oráculos defectuosos.
Herramientas como Blend cambian las reglas del juego, especialmente en mercados emergentes. Aprende cómo implementar Blend en tu propia aplicación yendo al Blend GitHub o viendo la documentación de Blend y mantén los ojos abiertos para ver más aplicaciones basadas en Stellar que usen Blend de maneras innovadoras y que en última instancia contribuyan a crear un futuro más inclusivo financieramente.
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