Regulando Activos Virtuales & VASPs

En SDF, a menudo enfatizamos la importancia de las asociaciones público-privadas en el desarrollo de políticas regulatorias en torno a tecnologías emergentes. Los formuladores de políticas que se involucran con expertos de la industria para entender la complejidad de tecnologías como blockchain suelen estar mejor informados y, a su vez, elaborar mejores políticas.

Un corolario a eso, como dijimos en nuestra carta de comentarios de enero sobre la NPRM de Carteras Autoalojadas de FinCEN, es que la nueva tecnología merece nuevos enfoques de regulación. Advertimos que imponer reglas anticuadas a paradigmas completamente nuevos no funciona y puede llevar a consecuencias no deseadas, especialmente cuando los reguladores actúan sin un entendimiento completo de esos nuevos paradigmas. Instamos a FinCEN a desacelerar y asociarse de manera colaborativa con la comunidad blockchain para desarrollar un marco a medida para prevenir el crimen financiero sin ahogar la promesa de redes como Stellar para servir a poblaciones financieramente excluidas alrededor del mundo. Para realizar ambos resultados, se requiere que los reguladores se acerquen a las nuevas tecnologías con una mente abierta, para aceptar que la regulación debe evolucionar con el tiempo. Afortunadamente, parece que FinCEN ahora podría estar adoptando ese enfoque.

Pero otro organismo regulatorio en el espacio AML, el Grupo de Acción Financiera (FATF), ha intervenido para tomar su lugar, reforzando la aplicación del “viejo modo” sin buscar la entrada del sector privado. El 19 de marzo de 2021, FATF publicó Borrador de actualización de la Guía para un enfoque basado en riesgos para los activos virtuales y los VASPs que representa una revisión general de las recomendaciones globales AML. Si se adopta, la guía borrador ampliaría dramáticamente el universo de negocios que se definirían como un Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP). La consecuencia de esta designación es hacer que casi cualquier persona que toque activos virtuales o esté involucrada con productos o plataformas de activos virtuales esté sujeta a la totalidad de las regulaciones AML:

“La amplitud de estas definiciones representa una elección consciente por parte del FATF. A pesar de cambiar la terminología y los modelos de negocios innovadores desarrollados en este sector, el FATF prevé que muy pocos arreglos de VA se formarán y operarán sin un VASP involucrado en alguna etapa” (¶ 76).

Esto plantea algunas preguntas importantes: ¿qué motiva tal expansión de términos y cuáles son las implicaciones?

Aunque la propuesta del FATF comienza con referencias superficiales al crimen financiero, esta ampliación del alcance de las regulaciones AML puede no estar impulsada por una preocupación genuina sobre el uso de activos virtuales en el lavado de dinero. La guía borrador es corta en hechos y evidencia concreta para justificar tal masiva expansión del alcance regulatorio. De hecho, la evidencia sugiere que el uso de activos virtuales en finanzas ilícitas es solo un tercio de un por ciento (0.34%) y está disminuyendo, una incidencia significativamente menor de crimen financiero que ocurre con las monedas fíat!

Además, la propuesta está enmarcada a través del lente de preservar el statu quo. Históricamente, el régimen global AML se basaba en regular intermediarios centralizados que participan en los negocios de transmisión de dinero. Lo que hace transformadoras a las redes blockchain públicas es que son descentralizadas y empoderan a los individuos liberándolos de la dependencia de intermediarios. Esto parece ser precisamente la innovación que preocupa al FATF:

“Además, la madurez completa de estos protocolos que habilitan transacciones P2P podría presagiar un futuro sin intermediarios financieros, desafiando potencialmente la efectividad de las Recomendaciones del FATF” (¶ 35).

FATF parece más preocupado por que los reguladores protejan su territorio, que por proteger contra el crimen financiero. Pero la “protección del territorio” regulatorio no es una base para la formulación de políticas sólidas, un hecho que el propio FATF reconoció tácitamente cuando lanzó un nuevo proyecto para estudiar y mitigar las consecuencias no deseadas resultantes de sus propios estándares. La revisión de FATF está correctamente enfocada en abordar la reducción de riesgos, la exclusión financiera y las amenazas a los derechos humanos fundamentales que sus estándares han impuesto, particularmente sobre los más pobres y necesitados alrededor del mundo.

Pero desde nuestra perspectiva, es difícil conciliar estas acciones contradictorias por parte de FATF. Por un lado, a través de su revisión de reducción de riesgos, FATF parece reconocer el papel que sus estándares han jugado a veces en negar a los individuos el acceso a servicios financieros básicos y busca formas de rectificar esos errores pasados. Por otro lado, a través de su guía borrador, FATF parece decidido a impulsar nuevas reglas expansivas que conducirían a una nueva ola de reducción de riesgos y restringirían la solución tecnológica más prometedora para la reducción de riesgos que ya ha causado.

Es nuestra sincera esperanza que, después de escuchar a las muchas partes interesadas que se unen a nosotros para expresar sus preocupaciones, FATF reexamine su propuesta para activos virtuales y VASPs a través del lente de su revisión de reducción de riesgos, adopte un enfoque más abierto a tecnologías descentralizadas y se asocie proactivamente con expertos de la industria blockchain para permitirle elaborar políticas más informadas en el futuro.

Para un análisis más detallado de la Guía Borrador de FATF, por favor vea las cartas de comentarios presentadas por la Asociación Blockchain y la Cámara de Comercio Digital, a las cuales nos enorgullece apoyar.