Artículo de Blog
El Caso de CBDCs en Stellar
Autor
Caroline Young
Fecha de publicación
CBDCs
Bancos centrales
A medida que la industria de blockchain madura y se desarrollan más casos de uso financieros, las monedas digitales de los bancos centrales (CBDCs) han sido una prioridad para los bancos centrales. Las CBDCs poseen el potencial de mejorar sustancialmente la vida de los ciudadanos, ya sea fomentando la innovación en servicios financieros, facilitando la distribución de pagos de beneficios sociales, brindando seguridad a los no bancarizados, o más. Por lo tanto, los bancos centrales tienen una verdadera oportunidad de mejorar radicalmente el acceso equitativo a los servicios financieros a través de las CBDCs.
Sin embargo, los bancos centrales necesitan evaluar el riesgo de usar tecnología para asegurar la seguridad de sus sistemas monetarios. La forma en que los bancos centrales lograron esto antes de la llegada de la tecnología blockchain fue mantener el control centralizado de la infraestructura sobre la cual se construyeron estos sistemas, incluyendo las bases de datos relevantes y los sistemas de mensajería. Sin embargo, con blockchain, un activo puede mantenerse seguro y protegido incluso si se emite en una infraestructura común.
Stellar es una red blockchain descentralizada y open-source que fue diseñada teniendo en mente la emisión de activos. Ofrece la interoperabilidad y flexibilidad de un libro mayor sin permisos mientras posee capacidades integradas para asegurar seguridad, certeza y control, como con un libro mayor centralizado o con permisos. Esa combinación la hace particularmente adecuada para la emisión de CBDCs.
Para este post de blog, vamos a revisar qué características de Stellar son las más relevantes para la emisión de activos, y por lo tanto, para los bancos centrales que consideran las CBDCs. Este post de blog contiene extractos/selecciones de nuestro documento técnico sobre CBDCs. Lee el documento completo aquí.
Emisión segura de activos
Stellar utiliza un libro mayor para rastrear la propiedad, listando específicamente cuentas y los saldos de activos que esas cuentas poseen. Para modificar el libro mayor, los titulares de cuentas firman y envían transacciones a los nodos de la red, trasladando parte de su saldo de cuenta a la cuenta de otra persona, esencialmente, un pago.
Los pagos en Stellar no se limitan a activos preconfigurados en el libro mayor. De hecho, cualquier cuenta de Stellar puede emitir sus propios activos, logrado con una transacción simple, y para habilitar otras cuentas a usar esos activos para hacer pagos, logrado con otra transacción. La emisión de activos es una característica fundamental integrada en la red de Stellar, sin necesidad de contratos inteligentes o codificación complicada, es tan simple como añadir una entrada a un libro mayor.
Aunque las cuentas de Stellar están aseguradas usando criptografía de clave pública, con cada cuenta representada por una cadena de letras y números, la red en sí no valora ni depende del anonimato o pseudonimato. En cambio, las organizaciones que emiten activos representando instrumentos financieros del mundo real vinculan sus cuentas a información verificable sobre sí mismas, sus activos y su integración en Stellar para establecer confianza con posibles tenedores de activos y contrapartes. Cuando los usuarios poseen un activo en Stellar, saben quién lo emitió, qué representa y los términos y condiciones de su redención.
Capacidad de cumplimiento mejorada
Los activos pueden configurarse de varias maneras en Stellar en cuanto a quién puede poseerlos, y las instituciones financieras reguladas que emiten stablecoins respaldadas por fíat a menudo usan los protocolos de cumplimiento estándar de Stellar para recopilar información del usuario y realizar las verificaciones apropiadas de Conozca a Su Cliente (KYC)/Diligencia Debida del Cliente (CDD) antes de mover valor dentro o fuera de la red. En muchos casos, eso es suficiente para cumplir con las leyes y regulaciones locales.
Para los bancos centrales que desean un mayor grado de control sobre el acceso a los activos, Stellar ofrece tres configuraciones que se pueden activar con simples banderas de cuenta:
- Autorización requerida
Los emisores deben aprobar una cuenta antes de que pueda poseer o transaccionar con su activo. Los emisores pueden realizar las verificaciones necesarias antes de otorgar esa aprobación, y de ese modo asegurar que solo entidades conocidas o clientes que han pasado las verificaciones de KYC u otros controles de cumplimiento puedan transaccionar con su activo. - Autorización revocable
Esta característica, usualmente usada en combinación con autorización requerida, permite a un emisor desautorizar a una cuenta aprobada para transaccionar con su activo en caso de que el estado de esa cuenta cambie. - Recuperación habilitada
El emisor puede reclamar cualquier porción del saldo de su activo de la cuenta de un usuario. Por ejemplo, si un banco central desea revertir una transacción debido a fraude, pueden si su CBDC está configurada para habilitar la recuperación.
Los emisores pueden activar cualquier combinación de estas características, permitiéndoles ajustar el grado de control que desean sobre su activo.
Finalidad de la transacción
Stellar es unared blockchain pública, lo que significa que su libro mayor se copia y mantiene sincronizado en computadoras por todo el mundo, operadas por individuos y organizaciones independientes. Esas computadoras, conocidas como validadores, ejecutan software que implementa el Protocolo de Consenso de Stellar (SCP) - el motor que impulsa la red - para agrupar, ratificar y aplicar transacciones para actualizar el libro mayor. Como todos los protocolos de consenso de blockchain, el punto de SCP es asegurar que los validadores siempre agreguen el mismo conjunto de transacciones a la historia del libro mayor en cada paso.
Sin embargo, a diferencia de los protocolos de Prueba de Trabajo y Prueba de Participación, SCP se basa en validadores operados por organizaciones conocidas con identidades verificadas en lugar de nodos anónimos. Cada validador designa un subconjunto de otros validadores para consultar programáticamente al evaluar un conjunto de transacciones, y vota para aceptarlo si y cuando ese subconjunto lo aprueba. Una vez que un validador acepta, su decisión es final, y el conjunto de transacciones que ratifica no puede ser sobrescrito, un proceso que toma alrededor de cinco segundos.
Cuando una organización emite un activo en la red, designan un validador específico para hacer cumplir la finalidad de la transacción, y ese validador sirve como la fuente de verdad para el estado del libro mayor. A menudo, los emisores ejecutan (y designan) su propio validador para que tengan control sobre el subconjunto de validadores que consulta al ratificar conjuntos de transacciones, y ejecutar un validador es algo que cualquier emisor de una CBDC probablemente haría.
Mientras nadie comprometa los validadores de un emisor (y las firmas digitales subyacentes y los hashes criptográficos permanezcan seguros), el emisor sabe exactamente qué transacciones han ocurrido y evita el riesgo de pérdidas por reorganización de la historia de blockchain.
Interoperabilidad Automática
Al ofrecer capacidades de autorización de activos y finalidad de la transacción, Stellar hace posible que los emisores hagan algo notable: pueden aprovechar una blockchain pública probada y verdadera para emitir y distribuir activos sin perder el control sobre esos activos o depender de entidades desconocidas para validar transacciones.
Hoy, Stellar alberga una variedad de stablecoins, que son activos digitales respaldados por fíat emitidos por instituciones financieras reguladas, y los emisores de esos activos, junto con compañías que construyen interfaces de red, billeteras y otras aplicaciones, aprovechan esa característica para ofrecer soluciones innovadoras a problemas del mundo real creados por sistemas de pago fragmentados. Por ejemplo, en lugar de facilitar pagos transnacionales a través de múltiples bancos corresponsales, las compañías usan Stellar para potenciar remesas directas de Europa a África. Proporcionan a sus clientes una alternativa más barata y rápida al statu quo, lo cual es mejor para los negocios y el mundo.
Esta característica se vuelve aún más poderosa si los bancos centrales emiten CBDCs en Stellar. Monedas nacionales en un libro mayor común que interoperan automáticamente podrían facilitar un comercio global seguro, transparente y sin fricciones. Desarrolladores y emprendedores que construyen productos y servicios orientados a consumidores y negocios en la red podrían adaptar sus ofertas a CBDCs, ofreciendo aún más acceso financiero y conectando mercados dispares. El próspero ecosistema de negocios que crean soluciones de cumplimiento, proporcionan liquidez, ofrecen servicios de red y manejan transferencias de dinero podría trabajar junto con bancos centrales y reguladores para asegurar que la infraestructura común sirva tanto a las necesidades comerciales como proteja a los consumidores.
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